如果买一只跌了三球的冰淇淋,给一个走路摇摇晃晃的三岁小朋友会发生什么事呢?恐怕没走几步,冰淇淋就掉光了。在当前股票市场情绪高涨的时刻,很多人兴冲冲的把钱丢进股市,或许借着势头赚的不少。但要如何避免像刚才提到的小朋友,未来股市动荡时,要把钱赔回去。长期成功的关键,或许不是靠乞吃买卖赚了多少钱,而是在于是否拥有真正投资者思考的方式。本期要介绍的书关于《人生,我这样投资》是日本知名投资家藤野英人的作品。坊间多数的书都在教人投资技巧,但这本书回到更根本的问题,要如何用投资家的角度安排人生策略,跟投资大师蒙格一样。藤野英人认为,只要拥有正确的思维,自然而然的就能获得赚钱的机会。接着会介绍书中三个重要观点。分别是投资家如何思考,一般人常有的偏见,以及如何把投资事件用在生活之中。
投资家如何思考。藤野认为,投资不只是钱滚钱,真正的意义在于投入能量,并在未来获得报酬,这才是投资最核心的概念。在股票市场里,所谓的能量就是金钱。我们之所以把资金投入某一支股票,就是看好它未来会上涨。这个原理不仅限于有形资产。当我们喜欢上一个人,投入对他的关心或是相处的时间,这也都是能量。我们希望得到的报酬就是爱情以及陪伴。童年时父母努力供应我们上学也是一样,回报就是我们能借此获得更好的未来。如果从这个角度来看,几乎世界上所有的活动都是投资。藤野把能量分为五个要素,分别是自主性、时间、金钱、决策与运气。
首先来谈自主性,换句话说就是自己真正想做什么。以下有个有趣的实验,可以帮我们思考这个问题。假设某一天你突然获得了6000万元。这时的你不需要为了生活打拼,你会想做什么呢?或许会发现,自己想做的事情,根本不需要用这么多钱就可以实行。不由自主想起自己身埋已久的梦想,这就是自主性思考的第一步。接着是时间,一般人看待时间往往会想到效率与损失。但藤也说当你像投资家一样思考,会发现效率不见得最重要。真正重要的是让正在做的事情,随着时间越久越有价值,大家可以拿出纸笔记录一下自己除了睡觉和工作,剩下的时间都在忙些什么呢?或许是加班做家事或阅读,记录的越详细越好。接着检查这些事情符不符合时间越久越有价值的标准,打造出一周的计划。
第三种要素是金钱。你还记得自己昨天把钱花去哪里了吗?很多人会忘记自己花钱的细节,就算有记账的习惯,可能也不会记得自己花钱的理由或是购物当下的心情,但这就是投资家与一般人的差异。换句话说,想要拥有投资家的思维,就必须要了解自己行为背后的原因。藤野认为,现代社会的特质是无自觉消费,像是我们去便利店买饮料,常常会忍不住带个零食回家。这种消费往往缺乏自觉,想要改变这个问题,除了基本的记账,还要写出每笔支出背后的心情。只有那种发自内心想要支持的东西,才值得我们从钱包掏出钱购买。
第四个要素是决策,这是跟金钱投资最有关的要素。在几千家公司里面决定要持有谁的股票,为何要抛弃其他公司,这个过程就是决策。这里藤也提出了非常与众不同的说法,一般说起都会要我们理性的决策,避免情绪影响。但藤野认为,我们的消费行为其实都是凭着好物来决定,就像想要买哪一只手机,就算参考各大网络大神的意见。最后决策的原因往往还是自己喜不喜欢。从这个角度来说,好物可以说是直觉。如果我们把好物当基准,每一次都对结果进行检讨,久而久之就能形成准确的直觉。藤野曾经有过一个经验,某次他拜访一间公司,与社长谈话时,强烈感受到社长自私自利的性格,两人频率完全不合。但因为这间公司的财报非常漂亮,藤野仍然决定出钱投资。不久后这间公司股价涨跌,让他决定未来一定要相信自己的直觉。
最后一个要素是运气。松下电器的创办人松下幸之助曾经说,他在面试时会问求职者一句话,你是运气好的人还是运气不好的人?因为根据经验自认运气好的人有较高的几率获得更高的成就。运气除了能带来机会还能矫正心态。藤野说,身为一个投资家,他在成功时会归功于运气,避免过于自傲或粗心,失败时他也会归咎于运气,简单检讨后就快速切换心态投入到我该做的事情,避免逆势消沉。以上五个要素不是各自独立,而是彼此相乘的关系。想要投入最大的能量,就要动员所有的要素。
一般人常有的偏见。市面上有许多教人如何成功的书籍,但因为看书而成功的人,恐怕只有10%不倒。背后的问题往往不是书写的不好,而是多数人在看完书之后,很快就回到原本的日常生活。想要破除这种循环,最好的方式是从修正偏见开始。第一种偏见是以为风险会归零,人类是具备规避风险的动物,喜欢安全的地方,稳定的工作,但偏偏世界上几乎每件事都有风险。这里要先强调一下,风险跟危险不一样,指的是不确定性,像是买进一张股票,它可能上涨也可能下跌,这就是风险。因此要降低风险不是找寻稳定不变的东西,而是让自己能够随机应变,要能随机应变,唯一的方式就是不断学习。同样的道理,也能套用在投资商。不少人会认为投资大企业比较稳定,能够把风险降低。但藤野说,他管理的基金包括许多小型企业,在他眼中,未来有成长机会才是真正的低风险、稳定不变的大企业,难保未来不会被淘汰。
第二种偏见是以为存钱是好事,投资是坏事。跟许多亚洲国家相同,日本人很喜欢存钱。日本金融厅曾经做过调查,只有三成的人有接受过投资教育,其余七成对于投资知识几乎为零。而且在这七成之中,大多数人都不想学习投资相关知识,存钱不是坏事。但如果对照刚才提过的投资定义,就会发现其中暗藏的问题。想要在未来获得报酬,前提是要投入能量,但如果把钱放在银行或家里,不投入任何活动,久了之后就会成为死钱,也不用奢望未来能有任何报酬了。
第三种偏见是以为薪水就是忍耐废。在谈论这个偏见前,大家可以想想自己喜欢现在的工作吗?相信很多人的答案是不喜欢,但碍于薪水只能成为厌恶公司却必须忍耐的社畜。藤野建议如果想要摆脱社畜状态,可以思考一下自己工作是为了什么。先抛下对收入和稳定的执着,多多留意自己的喜好。或许因为这样,人生就能出现大幅度的改变。
如何把投资事件用在生活之中。刚才提到投资是投入能量,并在未来获得报酬,并在生活中实践这个想法。至于要如何实践,可以从一个问题开始,没做任何事情之前都先问问自己,这是投资还是浪费。如果你是每天回家就会打开电视的人,可以问问自己,花时间看电视是投资还是浪费,或许就会做出不一样的决定。接着能用放眼未来的概念来检查自己的行为。像是每个人都喜欢吃美食,那么花大钱吃美食算是投资吗?答案是不一定,如果薪水很低,又要满足口腹之欲,那未来的报酬可能只有更薄的钱包。但如果吃美食,是为了在社区媒体写食记,磨练自己的兴趣,这种对未来报酬有意思的行为就有可能是不错的投资。最后或许也是所有投资人最想知道的,如何培养出投资家的眼光,藤野给出的答案是“干流行”。而且要认真的体验流行食物,让日常生活变成输入资讯的过程。
像是他十年前曾经受邀对一群年轻IT经营者演讲。当时他问大家,有人在用facebook吗?结果100人中只有少少几个人举手。当时他就直接了当的说,很抱歉,这个地方再过五年也不会有IT上市企业,结果事实更惨,至今当地还没有上市企业出现在藤野眼中,一个拥有投资家眼光的人就是留意变化的人,一个能在市场中发现商机的人,在日常生活中绝对有察觉变化的敏感度。想要练出这种能力及其了解流行是最好的办法。具体来说,光是察觉矿泉水瓶的形状为何越来越纤细复杂,就能看出市场变化的蛛丝马迹。
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